Phân tích Cổ phiếu

Chỉ số ASX 200 của Úc

Tổng quan Thị trường

Chỉ số S&P/ASX 200 đóng cửa gần như đi ngang vào thứ Ba ở mức 8,918, khi sức mạnh của các ngành dịch vụ doanh nghiệp, năng lượng và tài chính bù đắp cho sự sụt giảm của các ngành hàng tiêu dùng, vận tải và bán lẻ. Thị trường đã phục hồi sau những tổn thất đầu phiên khi Ngân hàng Dự trữ Úc giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức 4.35%, đúng như dự kiến. Ngân hàng trung ương cũng cảnh báo rằng lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu bất chấp ba đợt tăng lãi suất trong năm nay, cho thấy họ sẵn sàng thắt chặt hơn nữa nếu áp lực giá cả vẫn tiếp diễn. Tại Trung Quốc, đối tác thương mại chính của Úc, dữ liệu mới nhất cho thấy sự trái chiều: doanh số bán lẻ tháng 5 không đạt kỳ vọng, trong khi sản lượng công nghiệp tăng tốc và tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống mức thấp nhất trong năm tháng.

Northern Star Resources (+2.5%), Cochlear (+2.1%) và Perseus Mining (+1.5%) dẫn đầu đà tăng, trong khi bốn ngân hàng lớn tăng từ 0.2% đến 0.9%. Ở chiều ngược lại, PLS Group giảm 4.6%, South32 giảm 4.5%, WiseTech Global mất 3.9% và Technology One giảm 2.1%. Các nhà giao dịch hiện đang chuẩn bị cho cuộc họp chính sách đầu tiên dưới thời tân Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh, với quyết định về lãi suất sẽ được công bố vào thứ Tư.

Phân tích Kỹ thuật

Chỉ số ASX 200 khép lại ngày thứ Ba gần như không đổi ở mức 8,918 giữa bối cảnh định vị thận trọng trước quyết định lãi suất của RBA. Về mặt kỹ thuật, xu hướng ngắn hạn vẫn dao động trong biên độ hẹp cho đến giảm nhẹ. Các nhà giao dịch ngắn hạn có thể cân nhắc các vị thế bán khống chiến thuật nhỏ với sự kiểm soát rủi ro nghiêm ngặt, trong khi các vị thế mua nên chờ đợi một tín hiệu kéo lùi và ổn định rõ ràng. Chỉ số RSI (14) hàng ngày ở khoảng 48, từ trung tính đến hơi yếu, đã lùi lại từ vùng quá mua mà không có bất kỳ sự phân kỳ rõ ràng nào. Biểu đồ MACD hàng ngày đang thu hẹp và đường tín hiệu đang đi ngang, cho thấy đà tăng đang suy yếu và có khả năng xảy ra một điểm giao cắt giảm giá.

Các mức hỗ trợ chính là 8,800 (mức tâm lý), 8,778 (EMA 21 ngày) và 8,700 (EMA 50 ngày), trong đó 8,778 đóng vai trò là tuyến phòng thủ then chốt. Mức kháng cự nằm ở 8,900 (mức cao gần đây) và 8,950 (mức cao nhất trong bảy tuần), nơi áp lực cản trên vẫn còn đáng kể. Bất kỳ sự bứt phá tăng giá nào cũng sẽ cần sự xác nhận từ khối lượng giao dịch mạnh hơn.

Chỉ số Hang Seng Hồng Kông

Tổng quan Thị trường

Chỉ số Hang Seng đã giảm 250 điểm, tương đương 1.0%, xuống 24,590 vào thứ Ba, chấm dứt đợt phục hồi kéo dài hai ngày khi các nhà đầu tư chốt lời những khoản lợi nhuận gần đây sau một khởi đầu tuần mạnh mẽ. Tâm lý thị trường cũng yếu đi trước khi các dữ liệu kinh tế quan trọng của Trung Quốc được công bố, bao gồm sản xuất công nghiệp, doanh số bán lẻ, giá nhà và tỷ lệ thất nghiệp, những dữ liệu có thể cung cấp cái nhìn mới về sức mạnh phục hồi của Trung Quốc. Sự yếu kém của các cổ phiếu tài chính và công nghệ đã đè nặng lên chỉ số chuẩn sau khi cả hai ngành này đều dẫn đầu đà tăng của phiên trước.

Các cổ phiếu liên quan đến Sơ đồ Tri thức (Knowledge Graph) đã giảm tới 2.9% khi các nhà đầu tư chốt lời sau mức tăng vọt gần 33% trong phiên trước đó. Các cổ phiếu tụt hậu đáng chú ý bao gồm Tencent Holdings (-1.4%), SMIC (-0.4%), AIA (-1.0%), MMG (-10.3%) và China Hongqiao Group (-4.0%).

Phân tích Kỹ thuật

Chỉ số Hang Seng đóng cửa ngày thứ Ba ở mức 24,493.95, giảm 348.72 điểm hay 1.40%. Chỉ số Hang Seng Tech giảm 2.24% xuống 4,649, tiến gần đến mức thấp gần đây là 4,611. Các cổ phiếu công nghệ và internet vốn hóa lớn bị bán tháo trên diện rộng, kéo thị trường chung đi xuống.

Cây nến giảm dài của ngày thứ Ba đã nhấn chìm hoàn toàn mức tăng của ngày thứ Hai, tạo thành một mô hình đảo chiều nhấn chìm suy giảm. Chỉ số mở cửa dưới áp lực và giao dịch dưới đường trung bình động 5 ngày trong suốt cả ngày, cho thấy động lượng phản công của phe bò đã cạn kiệt. Nỗ lực thất bại của ngày thứ Hai trong việc tiến tới mốc 25,000 đã tạo ra nhu cầu cho một đợt kéo lùi do quá mua. Đợt bán tháo ngày thứ Ba, không có chất xúc tác tiêu cực mới nào đáng kể, chủ yếu là sự kết hợp giữa hoạt động chốt lời kỹ thuật và tâm lý thị trường yếu đi.

Cả hai đường MACD đều đã chuyển hướng xuống thấp hơn và vẫn nằm dưới đường 0, cho thấy đà giảm đang mạnh lên và phạm vi hạn chế cho một sự sửa chữa nhanh chóng cấu trúc tăng giá ngắn hạn. Chỉ số RSI 14 ngày đã giảm từ khoảng 56 vào thứ Hai xuống gần 43, di chuyển ra khỏi vùng từ trung tính đến tăng giá và bước vào vùng suy yếu. Nó vẫn chưa chạm đến vùng quá bán dưới mức 25, cho thấy quá trình điều chỉnh có thể chưa hoàn tất và rủi ro giảm giá ngắn hạn vẫn còn.

Phân tích Tiền tệ

Chỉ số US Dollar

Chỉ số US Dollar đã ổn định quanh mức 99.60 vào thứ Ba sau khi giảm trong phiên trước đó, khi các nhà đầu tư chuyển sự chú ý từ thông báo về thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran sang cuộc họp chính sách sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang. Thị trường kỳ vọng rộng rãi rằng ngân hàng trung ương sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp đầu tiên do tân Chủ tịch Fed Kevin Warsh chủ trì. Tuy nhiên, các nhà hoạch định chính sách đang phải đối mặt với một bối cảnh đầy thách thức: dữ liệu lạm phát gần đây đã vượt kỳ vọng, một phần vì cuộc xung đột với Iran đã đẩy giá năng lượng lên cao. Các nhà đầu tư cũng đang theo dõi các quyết định chính sách trong tuần này từ các ngân hàng trung ương của Nhật Bản, Úc, Vương quốc Anh và các nền kinh tế lớn khác. Vào thứ Hai, đồng đô la đã chịu áp lực sau khi Tổng thống Trump thông báo rằng Mỹ đã đạt được thỏa thuận hòa bình với Iran để khôi phục quyền tiếp cận Eo biển Hormuz. Thỏa thuận này dự kiến sẽ được ký kết tại Thụy Sĩ vào thứ Sáu.

Vào đầu tuần, đồng đô la tiếp tục suy yếu và dao động quanh vùng giá thấp 99.50–99.60, với cấu trúc giảm giá không thay đổi. Khối lượng giao dịch tương đối thấp và sự chú ý của thị trường hoàn toàn tập trung vào cuộc họp chính sách tháng 6 của Fed. Đây sẽ là cuộc họp báo đầu tiên của Warsh với tư cách là chủ tịch. Những bình luận của ông về triển vọng lạm phát và lộ trình lãi suất sẽ giúp lấp đầy “hộp đen” hiện tại của thị trường xung quanh khuôn khổ chính sách của ông.

Về mặt kỹ thuật, thị trường đã bắt đầu định giá một phần sự không chắc chắn đó. Các chỉ báo và hành động giá đang di chuyển xuống thấp hơn một cách đồng bộ, không có sự phân kỳ tăng giá, cho thấy đà giảm có thể vẫn còn dư địa để tiếp tục. Trên biểu đồ hàng ngày, đường trung bình động 9 ngày ở mức 99.82 là đường sinh tử của phe bò và là ngưỡng đầu tiên cho sự thay đổi xu hướng. Mức cao nhất của tuần trước ở mức 100.31 là một ngưỡng kháng cự trung hạn quan trọng. Ở chiều giảm, mức thấp nhất của tuần này ở 99.38 là một mức hỗ trợ ngắn hạn mong manh. Nếu lập trường chính sách được xác nhận là ôn hòa, chỉ số có thể nhanh chóng kiểm tra mức thấp gần đây tại 98.75 và thậm chí có thể trượt về mức thấp nhất của chu kỳ tại 98.41.

AUD/USD

AUD/USD tiếp tục giao dịch ở mức thấp hơn quanh 0.7060 sau khi Ngân hàng Dự trữ Úc tạm dừng chu kỳ tăng lãi suất như dự kiến. Cặp tiền tệ này hiện đang hướng đến cuộc họp báo của Thống đốc RBA Michele Bullock để tìm kiếm các chất xúc tác giao dịch mới. Chín thành viên của ngân hàng trung ương đã nhất trí bỏ phiếu giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức 4.35%, với lý do có những dấu hiệu cho thấy ba đợt tăng lãi suất trước đó đang bắt đầu ảnh hưởng đến nền kinh tế. Mặc dù các nhà hoạch định chính sách nhắc lại rằng lạm phát vẫn ở mức cao và cảnh báo rằng chi phí năng lượng cao hơn tạo ra rủi ro gia tăng, nhưng một loạt dữ liệu yếu hơn gần đây đã cho RBA dư địa để tạm dừng và đánh giá tác động của các biện pháp thắt chặt trước đó. Các thị trường hiện đang chờ đợi những bình luận của bà Bullock vào cuối ngày hôm nay để tìm kiếm các tín hiệu cho thấy liệu các nhà hoạch định chính sách đang nghiêng về một đợt tạm dừng dài hơn hay vẫn duy trì xu hướng thắt chặt. Ba trong số bốn ngân hàng lớn của Úc dự đoán RBA sẽ giữ nguyên lãi suất cho đến hết năm 2026, trong khi một số nhà phân tích đã chỉ ra đà tăng trưởng kinh tế đang chậm lại và thậm chí dự báo sẽ có những đợt cắt giảm lãi suất vào năm tới.

AUD/USD hiện đang trong giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật trong một xu hướng tăng trung hạn. Sau khi gặp mức kháng cự tại mức cao trước đó là 0.7270, cặp tiền này đã giảm xuống 0.6979 và sau đó bắt đầu phục hồi. Nó hiện đang giao dịch gần mức 0.7070, kiểm tra một vùng trung bình động quan trọng và ranh giới kiểm soát giữa phe bò và phe gấu. Trong cấu trúc đường trung bình động, giá vẫn nằm trên đường MA 200 ngày ở mức 0.6846, vì vậy xu hướng trung hạn vẫn mang tính xây dựng. Tuy nhiên, cặp tiền này bị kìm hãm bởi các đường MA 20 ngày và 50 ngày, đồng thời đang dao động quanh đường MA 100 ngày, cho thấy một sự giằng co chặt chẽ.

Vùng giá thấp trước đó ở 0.6979–0.7018 tạo thành mức hỗ trợ mạnh. Nếu vùng này được giữ vững, cấu trúc phục hồi hiện tại vẫn còn nguyên vẹn. Ngưỡng kháng cự ban đầu nằm trong vùng 0.7110–0.7144, nơi có các đường MA 20 ngày và 50 ngày, tiếp theo là dải kháng cự của mức cao trước đó ở 0.7186–0.7270. Các đường MACD vẫn nằm dưới mức 0 và đang hội tụ; mặc dù biểu đồ màu đỏ đã mở rộng trong thời gian ngắn, động lượng vẫn yếu và một điểm giao cắt tăng giá rõ ràng vẫn chưa được hình thành. Chỉ số RSI ở mức trung tính quanh 45, không có tín hiệu quá mua hay quá bán, cho thấy thị trường vẫn chưa hình thành một xu hướng nghiêng về một phía rõ rệt.

GBP/USD

GBP/USD đã kéo lùi lại sau mức tăng khiêm tốn trong phiên trước và giao dịch cao hơn một chút so với 1.3400 trong phiên Châu Á ngày thứ Ba. Cặp tiền này suy yếu do đồng đô la Mỹ nhận được sự hỗ trợ từ sự thận trọng của thị trường đối với tiến triển tiếp theo trong các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran. Mặc dù Tổng thống Donald Trump thông báo rằng một bản ghi nhớ đã được ký kết để chấm dứt xung đột và mở cửa lại Eo biển Hormuz đang bị phong tỏa, các thành viên thị trường vẫn tỏ ra thận trọng. Theo Hãng thông tấn bán chính thức Mehr của Iran, dự thảo hiện tại kêu gọi eo biển này mở cửa trở lại trong vòng 30 ngày theo sự sắp xếp của Iran. Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất chuẩn trong phạm vi mục tiêu 3.50%–3.75% tại cuộc họp chính sách ngày thứ Tư. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát sao cuộc họp báo để tìm manh mối về cách tân Chủ tịch Fed Kevin Warsh sẽ chèo lái ngân hàng trung ương vào giai đoạn tiếp theo.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy đồng bảng Anh đang bị mắc kẹt trong một biên độ đang thắt chặt. Giá đóng cửa ngày thứ Hai nằm gần 1.3400, gần như chính xác xung quanh đường EMA 200 kỳ, trong khi đường EMA 50 kỳ tạo thành mức kháng cự ngay dưới 1.3450. Hai đường trung bình động này chỉ cách nhau khoảng 40 pip, một mô hình nén điển hình báo hiệu sự mở rộng về biến động, mặc dù hướng đi vẫn chưa rõ ràng. Chỉ báo Stochastic RSI hàng ngày nằm ở vùng giữa khoảng 44, duy trì trạng thái trung tính và phù hợp với mô hình tích lũy. Vùng 1.3400 là mốc xoay trục quan trọng cho quyết định của FOMC.

Kháng cự: nguồn cung ngắn hạn nằm gần 1.3450, nơi đợt tăng giá của ngày thứ Hai bị đình trệ và là nơi đường EMA 50 kỳ giao cắt. Một sự phá vỡ rõ ràng và giữ vững trên mức này sẽ hướng tới 1.3500, với ít mức kháng cự hơn cho đến 1.3550. Hỗ trợ: 1.3400 là mốc xoay trục ngắn hạn quan trọng, với đường EMA 200 kỳ nằm ngay dưới mức giá đóng cửa. Nếu lực mua đồng đô la do Fed thúc đẩy đẩy cặp tiền này xuống dưới mức này, các mục tiêu sẽ chuyển sang 1.3342, gần dải dưới của Bollinger Band, và sau đó là 1.3300, mức số tròn.

USD/JPY

USD/JPY đã phục hồi trong phiên giao dịch đầu giờ Châu Âu vào thứ Ba và hướng tới 160.50 sau khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản công bố quyết định chính sách tiền tệ. Đúng như kỳ vọng rộng rãi, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã tăng lãi suất cơ bản thêm 25 điểm cơ bản lên 1%, nhưng động thái này cung cấp rất ít hỗ trợ cho đồng yên. Sự chú ý hiện chuyển sang cuộc họp báo của Phó Thống đốc BoJ Uchida. Gần đây, đồng yên đã phải đối mặt với áp lực bán dai dẳng khi các nhà giao dịch gia tăng các vị thế bán khống thông qua các giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trades), vay đồng yên có lợi suất thấp để đầu tư vào các lựa chọn thay thế có lợi suất cao hơn. Xu hướng này phản ánh sự chênh lệch lãi suất giữa Nhật Bản và Mỹ, bù đắp phần lớn việc thắt chặt dần dần của BoJ và các nỗ lực can thiệp tiền tệ lặp đi lặp lại của Tokyo. Các nhà đầu tư cũng tiếp tục theo dõi các diễn biến địa chính trị, với việc Mỹ và Iran dự kiến sẽ ký kết một thỏa thuận hòa bình tại Thụy Sĩ vào thứ Sáu, có khả năng mở cửa lại Eo biển Hormuz.

Trên biểu đồ hàng ngày, USD/JPY đã tăng đều đặn từ mức thấp 155.05 và tiến gần hơn đến dải trên của Bollinger Band, cho thấy quán tính xu hướng vẫn chưa bị phá vỡ hoàn toàn. Tuy nhiên, áp lực bán lặp đi lặp lại đã xuất hiện quanh khu vực đỉnh kép giữa 160.60, mức cao của tháng 6, và 160.73, mức cao của tháng 4, cho thấy đà mua đuổi giá cao đang yếu đi. Về hành động giá, sự kéo lùi sau mức kháng cự tại 160.60 đã được xác nhận bởi điểm giao cắt giảm giá của MACD trên biểu đồ 240 phút, khiến đà ngắn hạn nghiêng về phía giảm.

Giá hiện đang giao dịch giữa mức 160.60, mức cao của tháng 6, và 159.73, mức thấp đầu tuần. Với việc các dải Bollinger Band đang nén lại và độ biến động đã giảm xuống mức thấp gần đây, năng lượng bứt phá đang được tích lũy và một động thái định hướng dường như sắp xảy ra. Mức kháng cự nằm ở vùng đỉnh kép tại 160.60–160.73. Một sự bứt phá dứt khoát sẽ cho thấy áp lực kéo lùi ngắn hạn đã được giải phóng, với mức tiếp theo gần 161. Mức hỗ trợ nằm ở 159.73, tiếp theo là mốc số tròn 159.00.

EUR/USD

EUR/USD giữ ở gần mức 1.1600 trong phiên Châu Âu ngày thứ Ba. Cặp tiền tệ chính này đã sụt giảm khi đồng đô la mạnh lên, trong khi các nhà đầu tư chờ đợi thông báo về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư. Thông báo của Fed dự kiến sẽ có tác động đáng kể đến đồng đô la vì đây sẽ là cuộc họp đầu tiên do tân Chủ tịch Fed Kevin Warsh chủ trì. Chủ tịch Warsh có thể duy trì giọng điệu trung lập về triển vọng chính sách tiền tệ, mặc dù áp lực lạm phát đã gia tăng do giá năng lượng tăng cao. Fed dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp thứ tư liên tiếp ở phạm vi 3.50%–3.75%. Trong khi đó, đồng euro đã vượt trội so với một số đồng tiền rủi ro khác khi thị trường kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể thắt chặt chính sách hơn nữa. Thành viên Hội đồng Quản trị ECB Martins Kazaks đã phát biểu vào thứ Hai rằng ngân hàng trung ương sẽ cần phải hành động trở lại "nếu cần thiết" và cảnh báo rằng rủi ro lạm phát gia tăng vẫn còn.

EUR/USD đang giao dịch quanh mức 1.1600 với xu hướng giảm giá vừa phải. Nó vẫn nằm dưới đường EMA 20 kỳ ở mức 1.1610 và dưới đường xu hướng kháng cự giảm dần từ 1.1849. Giá vẫn cao hơn đường xu hướng hỗ trợ tăng trước đó được neo tại 1.1409, nhưng chỉ số RSI ở khoảng 44, dưới điểm giữa, cho thấy các nỗ lực phục hồi rất mong manh và phe bán vẫn chiếm ưu thế.

Mức kháng cự ban đầu gần đường EMA 20 kỳ ở mức 1.1610, tiếp theo là mức phá vỡ đường xu hướng giảm tại 1.1687 và điểm khởi đầu của đường giảm dần tại 1.1849. Mức hỗ trợ ban đầu nằm ở vùng phá vỡ đường xu hướng tăng trước đó gần 1.1506, với mức hỗ trợ sâu hơn tại điểm khởi đầu đường xu hướng 1.1409. Một sự phá vỡ dứt khoát xuống dưới khu vực đó sẽ củng cố thêm cấu trúc giảm giá rộng lớn hơn.

Phân tích Hàng hóa

Dầu thô Giao ngay WTI

Dầu thô được giao dịch dưới mức 75 USD/thùng vào thứ Ba sau khi giảm gần 5% trong phiên trước đó, khi các nhà đầu tư chờ đợi thêm chi tiết về một thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran có thể mở cửa lại Eo biển Hormuz. Thỏa thuận dự kiến này dự kiến sẽ được ký kết tại Thụy Sĩ vào thứ Sáu. Tổng thống Donald Trump cho biết một khi thỏa thuận có hiệu lực, dầu từ Vịnh Ba Tư sẽ tự do lưu thông trở lại. Tuy nhiên, cả Washington và Tehran đều chưa công bố văn bản của bản ghi nhớ này. Điều này khiến thị trường luôn cảnh giác và dẫn đến việc các công ty vận tải biển trì hoãn việc đưa tàu qua tuyến đường này cho đến khi có sự rõ ràng hơn. Kể từ khi cuộc xung đột bắt đầu vào cuối tháng 2, thị trường dầu mỏ đã bị gián đoạn nghiêm trọng, với việc Eo biển Hormuz gần như bị đóng cửa, ảnh hưởng đến khoảng 1/5 lượng dầu thô vận chuyển toàn cầu.

Kỳ vọng về việc xoa dịu căng thẳng Mỹ-Iran đã thúc đẩy thị trường đánh giá lại triển vọng nguồn cung dầu thô trong tương lai. Khả năng mở cửa lại Eo biển Hormuz đã trở thành biến số chính cho hướng đi của giá dầu trong thời gian tới. Thị trường sẽ cần phải theo dõi việc thực thi cuối cùng của thỏa thuận Mỹ-Iran, tiến độ lưu thông trên eo biển Hormuz và những thay đổi về lượng tồn kho toàn cầu. Trong ngắn hạn, giá WTI dự kiến sẽ vẫn biến động mạnh và dao động trong biên độ.

Trên biểu đồ hàng ngày, WTI trước đó đã bị bán tháo nhanh chóng với kỳ vọng về một thỏa thuận hòa bình và phá vỡ xuống dưới đường xu hướng tăng ngắn hạn của nó, cho thấy sự đánh mất đà tăng một cách rõ rệt. Giá hiện đang dao động gần mốc số tròn 80 USD, mốc đã trở thành chiến trường ngắn hạn quan trọng giữa phe bò và phe gấu. Nếu dầu tiếp tục phá vỡ xuống dưới mức hỗ trợ gần 78.50 USD, mức thấp đầu tuần, nó có thể thoái lui xa hơn về mức 75 USD và sau đó là vùng 72.71 USD, mức thấp của ngày 4 tháng 3. Ngược lại, nếu giá giành lại và giữ trên mức tâm lý 80 USD, nó có thể kiểm tra lại mốc 82 USD và vùng 85.40 USD gần đường trung bình động 100 ngày. Những mức này sẽ đóng vai trò là ngưỡng kháng cự chính cho bất kỳ sự phục hồi ngắn hạn nào; chỉ một động thái bền vững vượt lên trên các mức này mới có thể làm giảm áp lực giảm giá hiện tại.

Vàng Giao ngay

Vàng được giao dịch trên mức 4,320 USD/ounce vào thứ Ba sau khi tăng hơn 2% trong phiên trước đó. Kỳ vọng về một thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran đã làm giảm bớt lo ngại về cú sốc lạm phát do năng lượng gây ra, vốn trước đó đã hỗ trợ kỳ vọng về lãi suất cao hơn. Thỏa thuận dự kiến sẽ được hai bên ký kết tại Thụy Sĩ vào thứ Sáu, và Tổng thống Trump cho biết một khi nó có hiệu lực, dòng chảy tự do của dầu từ Vịnh Ba Tư sẽ được nối lại. Tuy nhiên, cả Washington và Tehran đều chưa công bố văn bản của bản ghi nhớ này, khiến các nhà đầu tư vẫn thận trọng. Các thị trường cũng đang theo dõi một loạt quyết định chính sách của các ngân hàng trung ương trong tuần này. Fed dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp đầu tiên dưới thời tân Chủ tịch Kevin Warsh.

Nhìn chung, thỏa thuận ngừng bắn Mỹ-Iran đã mang lại hiệu ứng "giảm áp" có ý nghĩa cho các thị trường toàn cầu. Vàng đã rũ bỏ một phần phần bù xung đột và đang chuyển trở lại khuôn khổ được thúc đẩy bởi kỳ vọng về lãi suất nới lỏng hơn. Trong ngắn hạn, vàng có khả năng vẫn sẽ dao động trong biên độ ở mức cao trong khi chờ đợi kết quả cuộc họp của Fed và sự xác nhận thêm rằng thỏa thuận sẽ được ký kết. Nếu Warsh áp dụng một giọng điệu ôn hòa hoặc thỏa thuận được thực thi suôn sẻ, vàng có thể tiếp tục kiểm tra các mức cao hơn. Ngược lại, rủi ro địa chính trị tái diễn hoặc một Fed mang lập trường diều hâu bất ngờ sẽ tạo ra áp lực kéo lùi.

Trên biểu đồ hàng ngày, vàng đang giao dịch trên mức 4,300 USD nhưng có xu hướng giảm nhẹ trong ngắn hạn vì giá giao ngay vẫn nằm dưới các đường trung bình động đơn giản 21 ngày, 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày. Những đường trung bình động này tập hợp phía trên mức giá hiện tại, cho thấy đợt phục hồi này là một sự điều chỉnh trong một xu hướng giảm rộng hơn. Chỉ số RSI 14 ngày ở khoảng 43.24, cho thấy đà giảm chỉ ở mức vừa phải thay vì một tình trạng quá bán rõ rệt.

Mức kháng cự ban đầu nằm gần mức cao nhất của ngày thứ Hai ở khoảng 4,369 USD, tiếp theo là mốc số tròn 4,400 USD và đường trung bình động 20 ngày ở gần 4,405 USD, nơi đợt phục hồi có thể đối mặt với vùng cung quan trọng đầu tiên. Ở mức cao hơn, đường trung bình động đơn giản 200 ngày ở khoảng 4,457 USD tạo thành một mức kháng cự mạnh hơn. Mức hỗ trợ ngắn hạn quan trọng nằm ở mức 4,262 USD, mức thấp nhất của ngày thứ Hai, và gần vùng số tròn 4,200 USD.